בשנת 1860 התחילו לצאת מהחומה ולבנות שכונות מחוץ לעיר העתיקה. “אבן ישראל” היא אחת מהשכונות האלה (השכונה השישית מחוץ לחומה) והיא הוקמה בשנת 1875 על קרקע שנקנתה מערביי הכפר “ליפתא”. שם השכונה נלקח מהפסוק: “ותשב באיתן קשתו ויפוזו זרועי ידיו מידי אביר יעקב משם רעה אבן ישראל” ( בראשית מ”ט כ”ד) הסבר אחר לשם השכונה הוא “אבן” בגימטריה 53 כמספר החלקות שהוצעו למכירה בשכונה זו.